Dólar no fechamento em baixa firme e viés de continuidade no mercado de câmbio para orientar investimentos

O fato nu e cru é que o dólar fechou a R$ 5,3900, após abrir a R$ 5,4075, marcar máxima em R$ 5,4225 e mínima em R$ 5,3725. A variação do dia foi de -0,24%. O intervalo intradiário reforça um ponto prático: a região de R$ 5,40 funcionou como referência psicológica e área de disputa, com a moeda testando abaixo das mínimas pela manhã e recuperando parte das perdas à tarde. Esse “vai e volta” é frequente quando forças externas e domésticas puxam em direções distintas, e hoje essa tensão ficou evidente no preço.

O que está por trás desse movimento combina duas histórias que se somaram, mas com pesos diferentes ao longo do dia. No exterior, a expectativa de corte de juros pelo Fed na próxima semana reduziu a atratividade dos Treasuries e ajudou a enfraquecer o dólar globalmente; o DXY caiu 0,25% para 97,54, sinal compatível com um ambiente de normalidade e estabilidade cambial, o que contribuiu para moedas emergentes, inclusive o real. No entanto, internamente, a recuperação parcial do dólar à tarde foi associada à cautela com o quadro político e fiscal, após a notícia da condenação de Bolsonaro no STF e uma pesquisa Datafolha indicando melhora na aprovação do governo. Esses elementos podem ter levado parte do mercado a recompor proteções, limitando o avanço do real e reduzindo a magnitude da queda do dólar no fechamento.

A leitura técnica confirma a mensagem de curto prazo. A combinação da queda diária com o enquadramento de tendências aponta para Baixa Forte no diário e no semanal, enquanto o mensal permanece Neutro. Esse cruzamento, corroborado pela metodologia que envolve médias móveis e osciladores como RSI e MACD, sugere direção provável de continuidade da pressão baixista, com ressalva: a sustentação dessa direção dependeria da manutenção do pano de fundo externo favorável e de ausência de choques locais adicionais. Em outras palavras, a tendência manda, mas o contexto doméstico mantém a simetria de riscos mais equilibrada do que o gráfico sozinho sugeriria.

Para onde vamos, visto pelo prisma do sentimento de risco global via DXY. Com o índice a 97,54 e queda de 0,25% no dia, o termômetro externo indica apetite moderado por risco, coerente com a leitura de que um Fed mais acomodatício poderia manter o dólar global sob alguma pressão. Se esse cenário persistir, poderíamos ver o câmbio local tentando novas incursões abaixo de R$ 5,38/5,37, potencialmente testando suportes recentes intradiários. Caso a incerteza doméstica se intensifique, o alívio tenderia a ser parcial, com repiques em direção a R$ 5,40–5,42 ganhando probabilidade. Se, por outro lado, o DXY reverter e firmar alta, a tração externa poderia neutralizar a tendência técnica de baixa local e reabrir a faixa acima de R$ 5,42. Assim, o pregão de hoje soou mais como confirmação do regime vigente de fraqueza tática do dólar frente ao real, mas sob vigilância: a divergência entre vetores externos benignos e prêmios de risco locais elevados mantém o pêndulo sensível a notícias.

Abordagens de alocação — ancoradas no sinal técnico do dólar. Com a leitura de Baixa Forte no diário e semanal e mensal Neutro, há espaço para estratégias táticas que respeitem a tendência, mas com disciplina de risco. Uma possibilidade é o uso de janelas de oportunidade para reduzir exposição direcional ao dólar em horizontes curtos, favorecendo ativos que se beneficiam de real mais firme, como importadoras e setores com custos dolarizados relevantes, desde que a tese operacional não dependa de um real indefinidamente forte. A justificativa está na probabilidade de continuidade da pressão baixista enquanto o DXY permanecer fraco e os sinais técnicos locais não forem invalidados por repiques acima das máximas do dia. Em paralelo, quem busca proteção poderia considerar hedges parciais e dinâmicos — por exemplo, calibrar a proteção cambial em torno de faixas como R$ 5,40–5,42, onde hoje o preço mostrou capacidade de repique — justamente porque o risco político-fiscal doméstico pode gerar volatilidade e limitar a queda. Para quem opera via bolsa, uma alternativa educacional é pensar na exposição cambial implícita: empresas com receita em dólar podem sofrer em margens se a moeda continuar cedendo, enquanto nomes mais domésticos e intensivos em insumos importados podem ter alívio de custos; ajustar o mix setorial com essa lente técnica do câmbio pode ser uma forma de se antecipar a efeitos de segunda ordem. Em todos os casos, a âncora é clara: enquanto o padrão gráfico apontar Baixa Forte e o DXY não virar, estratégias alinhadas à fraqueza do dólar tendem a ter melhor relação risco-retorno; porém, a presença de ruídos locais sugere manter gatilhos de invalidação e tamanhos de posição prudentes.

No fim das contas, ler o câmbio é como ouvir um rádio com dois sinais ao mesmo tempo: o externo afinado e o doméstico com chiado. O exercício diário é girar o dial com calma — qual frequência você está priorizando hoje e por quê?